Valorisation
Comprendre en pratique les 3 méthodes habituelles d’évaluation financière et de calcul du "Goodwill".
Accroitre la valeur par 11 pistes concrètes à court, moyen ou long terme.
Actifs bilantiels, gestion du cash, achats, performance industrielle, commercial, valeur digitale, stratégie produit, sous-traitance, capital humain, communication, point de vue acheteur.
Il n’y a pas de vérité absolue dans toute valorisation. Cette dernière sera largement définie par l’objectif à atteindre.
Les 3 méthodes présentées apportent des éclairages complémentaires et ont chacune des avantages distinctifs. Le choix de l’évaluateur se fera en fonction de qui il est et du niveau d’informations dont il dispose. Il arrive que les méthodes soient croisées par exemple en estimant la valeur terminale avant actualisation par des multiples de marché.
Les méthodes de valorisation financière
L’investisseur à visée "patrimoniale" préférera une approche sécurisée par le bilan. Les fonds d’investissement privilégieront souvent les multiples de chiffre d’affaires ou d’EBITDA car simples et nécessitant peu d’informations. Le dirigeant, qui possède une connaissance fine de l’entreprise, pourra préférer les FCF afin d’intégrer le développement de sa performance future dans la valeur. Pour toute acquisition d‘importance, l’acquéreur appliquera souvent les 3 méthodes pour leurs éclairages différents. En savoir plus sur les méthodes de valorisation les plus couramment utilisées avec Véronique Ehrhard.
L'importance du "Goodwill"
Une valorisation se mesure à partir de la connaissance de l’entreprise, de son potentiel et en utilisant les outils financiers. Le but de ce guide est de vous aider à l’évaluer et l’optimiser !
Il n'y a pas de valorisation complète sans identifier, développer et valoriser les éléments clés du "Goodwill" de l’entreprise. Il est important de garder en tête qu’un acheteur potentiel fera sa propre valorisation sur la base du "Goodwill" perçu. In fine, le prix sera un arbitrage entre les 2 !
11 pistes pour optimiser sa valorisation
La valeur de l’entreprise n’est pas figée ! L’entrepreneur peut optimiser la valorisation de son entreprise en s’appuyant sur sa vision et sur la maitrise opérationnelle de l’entreprise.
Les leviers proposés se regroupent sur trois axes :
Positionnement stratégique (Standardisation / Différentiation, Intégration / Externalisation ) en intégrant une capacité à anticiper les synergies potentielles.
Amélioration des processus de l’entreprise (commerciaux, financiers, achats ou de production) tout en assurant une digitalisation transversale.
Mise en valeur avec la mise à jour du bilan, la prise en compte du capital humain, une communication financière efficace et l’intégration de la vision de l’acheteur potentiel.
En savoir plus sur comment accroître son entreprise avec Jean-Claude Benedetti.
Ce Guide 'Comprendre et accroitre la valeur de votre entreprise c'est possible' a été co-écrit par 4 managers de transition, Membres du réseau 400 Partners. Merci à Jean-Claude Benedetti, Gabriel Dufaure, Véronique Ehrhard et Ivan Novikoff pour leur travail de fond.
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Il fait partie de la collection 'Guide 400 c'est possible', œuvre collective de managers de transition créée sur l'initiative et sous la direction de 400 Partners.
Faciles à lire, ces guides illustrés sont destinés aux managers et dirigeants d'entreprise souhaitant mieux appréhender les enjeux opérationnels en dehors de leur propre champ d'expertise.
